Devisenoptionen

Inhaltsverzeichnis

• 1. Prinzip und Verfahrensweisen bei der Verwendung von Optionen.
• 1.1 Definitionen und Terminologie.
• 1.2 Grundstrategien.
• 2. Theoretische Bestimmung des Optionspreises.
• 2.1 Hypothese einer risikofreien Absicherung: Garman-Kohlhagen-Modell.
• 2.2 Abhängigkeit des Optionspreises von den fünf erklärenden Variablen.
• 2.3 Elementare Prinzipien zur Optionsbewertung mit Hilfe der binomialen Methode.
• 3. Die verschiedenen Optionsmärkte.
• 3.1 Börsen.
• 3.2 Interbankenmarkt.
• 3.3 Marktteilnehmer an organisierten Märkten.
• 4. Entwicklung der Devisenoptionsmärkte aus historischer Sicht.
• 4.1 Analytisches Instrumentarium: Transaktionsvolumen und Open Interest.
• 4.2 Entwicklung der Philadelphia Stock Exchange.
• 4.3 Entwicklung der Chicago Mercantile Exchange.
• 4.4 Vergleich der Börsen von Philadelphia, Chicago und London.
• 5. Arbitrage zwischen Optionsmärkten und den Märkten der zugrundeliegenden Güter.
• 5.1 Arbitrage zwischen Calls und Puts.
• 5.2 Synthetische Devisentermingeschäfte und Konversionen.
• 5.3 Box Spread.
• 5.4 Verhältnis zwischen Kassakurs und Optionsprämien.
• Schlußbemerkung: Grenzen der Arbitrage zwischen zugrundeliegenden Märkten und Optionen.
• 6. Strategien zum Aufbau einer Position.
• 6.1 Erwartung von Kurstendenzen.
• 6.2 Erwartetes Ausmaß der Volatilität.
• 6.3 Gemischte Strategien.
• Schlußbemerkung: Praktische Anwendung der Optionsstrategien.
• 7. Absicherung von Wechselkursrisiken durch Optionen.
• 7.1 Beispiele für die Absicherung von vorhersehbaren Risiken.
• 7.2 Wahl des Basispreises: Wahl zwischen Gewinn und Risiko.
• 7.3 Stellungnahme zum vielfach falsch gesehenen Problem der Absicherungkosten der Option.
• 7.4 Absicherung eines bedingten Wechselkursrisikos.
• Schlußbemerkung.
• Stichwortverzeichnis.